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十大券商策略來了!月度級別反彈啟動 牛市第二波主升浪將加速向上
2019-10-14 10:16

2019-10-14 07:45:27 財聯社   

國慶節后A股迎來開門紅,市場一改節前的頹勢開始反彈,上證綜指、中小板指和創業板指周漲跌幅分別為2.36%、1.77%和2.41%。

展望后市,“紅十月”行情能否繼續?財聯社梳理發現,多家券商對十月行情走勢看法不一,但總體上還是以樂觀為主。有券商認為在內外因素的強化下A股存在上行動能,指數有望沖擊年內前高。

興業策略:繼續對市場保持樂觀 把握切換機會

興業策略建議投資者繼續對市場保持樂觀,結合三季報去偽存真,精挑細選。把握金融地產龍頭等“滯漲”板塊、大創新科技成長進攻彈性方向、真·核心資產估值切換機會。

主要因素為三點:1)國內外暖風吹,風險偏好有望再進一步。2)美聯儲正式購買國債、正回購,全球進入寬松預期序列再確認。3)籌碼結構優良,對市場進攻營造良好微觀基礎。

在行業配置方面,興業證券(601377,股吧)認為可重點關注兩個方向:金融地產龍頭等“滯脹”方向+大創新科技成長進攻彈性方向。

中信策略:月度級別反彈啟動 指數有望沖擊年內前高

中信策略認為,中美分歧的階段性好轉有利于改善A股市場的風險偏好。內外兼修后,國內基本面預期也將逐步企穩。內外因素強化A股上行動能,催化月度級別反彈,打開年內最后一個做多窗口,指數有望沖擊年內前高。

中信策略認為做多依然會是大部分投資者的選擇,基于以下三點因素:1)外資依然是增量資金主力。2)公募基金調倉和私募基金加倉。3)國內長期資金會繼續強化對ETF配置。

在行業配置上,中信策略依舊建議以金融和消費中的核心品種為底倉,延續對低估值且受益于經濟企穩的品種的推薦;此外,隨著行情擴散,可以加強對三季報超預期品種的布局。

國盛策略:做多窗口再強化

國盛策略團隊繼續看好做多窗口的邏輯:1)經濟增長有韌性。2)國內政策寬松繼續。3)外部寬松不斷落地,并有望持續推進。

在行業配置方面,國盛策略團隊認為可重點關注兩個方向:1、貿易談判超預期,關注此前受其影響最大的電子、通信等板塊。2、三季報將至,重視業績確定性。關注:1)風電光伏。2)半導體。3)汽車。

安信策略:市場處于結構性牛市之后的過渡期

安信策略認為,短期市場焦點仍將圍繞三季報展開,在此后未來一個階段的A股市場可以類比2014年2月~6月,處于結構性牛市向全面性牛市的過渡期,在過渡期中,市場整體以震蕩為主,戰術上適度增加關注低估值補漲板塊。

在行業配置方面,安信策略建議重點關注:家電、醫藥、食品、風電、銀行、電子等,主題建議關注自主可控、國企改革等。

海通策略:牛市第二波主升浪將加速向上

海通策略認為,最近兩個月以來市場一直處于折返跑蓄勢階段,國內政策和外部因素影響情緒。綜合基本面、政策面各種因素,預計11月到年底,有望看到基本面企穩逐步確認,政策面進一步發力,牛市第二波主升浪將加速向上。

在投資機會上,海通策略表示,歲末年初時銀行、地產往往有異動行情,而“科技+券商”有望成為本輪主導產業。對科技股來說,政策面產業政策向科技傾斜;隨著大股權時代來臨,券商業務有望更多元化,成為綜合性投行。

廣發策略:A股Q4發生風格切換的概率較高

廣發策略認為,A股Q4發生風格切換的概率較高,關注“低估值價值龍頭補漲”。促使市場風格切換有三大誘因:1)偏愛的品種太貴、便宜的品種逐步進入視線,是促成階段性估值差收斂的前提;2)估值差收斂也需要催化劑配合,資金、基本面、流動性的邊際變化為“輔”;3)年末排名考核壓力下公募基金的“存量騰挪”,配置“此起彼伏”也助推了風格切換行情的時間和空間。

在行業配置上,廣發策略建議繼續推薦低估值可選消費(地產、家電、汽車),耐心等待高景氣品種估值消化、中期布局的機會。

光大策略:繼續耐心持倉,更多關注結構性機會

光大策略認為,市場短期大幅上行的空間有限。繼續耐心持倉,更多關注結構性機會,當前市場估值合理,且政策有望保持寬松態勢,若市場因意外事件而大幅調整,則可積極加倉。

結構上,光大策略認為未來政策寬松趨勢不改,中小創將繼續占優,除此之外,三季報驗證期中業績確定性更強的行業有望表現更好。

在行業配置上,光大策略建議:1、擇機繼續增配科技股;2、繼續標配消費和銀行;3、周期品中建議關注基建和小金屬。

中信建投策略:金秋慢牛行情進入震蕩階段

建投策略認為,中美貿易談判取得進展,成為市場上漲的動力。在這種情況下,金秋慢牛行情進入震蕩階段。通脹水平將阻礙利率下降,在利率階段性進入均衡的過程中,低估值、業績優異、現金流良好的板塊將占優。

在行業配置上,建投策略建議銀行、地產、公用事業、交運甚至是周期行業中的龍頭公司將持續占優。但中長期來看仍然是科技主線和消費主線,建議關注科技50和消費50為代表的龍頭公司。

國君策略:市場的機會取決于盈利優劣的結構,三季報仍是短期主線

國君策略認為,在11月份中美貿易協定塵埃落定之前,市場會因中美預期向好而逐步體現定價。在整體中美貿易關系向好的環境下,市場的機會取決于盈利優劣的結構,三季報仍是短期主線:TMT、醫藥生物盈利景氣度較高,周期行業不確定性仍大。

國君策略認為,第三勝負手開啟,注意年底風格切換,在行業配置上,國君建議積極布局科技和新“β”:1)科技牛市可長達3年,目前為科技板塊長期牛市起點,調整即可布局TMT。2)核心資產:銀行、券商。3)困境反轉:傳媒、汽車。

新時代策略:戰略性看多A股 市場長期變量或往上發生質變

新時代策略認為,10月有三個利多(中美談判出現重要進展、經濟進入旺季下行概率低、10月開始進入政策預期密集期政策性利多可期),這三個利多雖然不是長期的,但是可能會誘發長期因素發生質變。

總體上看,戰略性看多A股,9月到10月的震蕩一旦結束,將會誘發市場長期變量往上發生質變。

投資機會上,新時代策略認為,由于慣性的存在,成長可能節后會有一次不錯的反彈,這次反彈的級別區別于三季報情況。主觀來看,4季度風格可能會逐漸轉向主板,關注和經濟相關度更大的可選消費、金融甚至周期。

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