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公募爭相布局大盤寬基ETF 差異化競爭格局漸顯
2019-09-26 10:26 來源:eastmoney.com

權益類交易型開放式指數基金(ETF)大發展,基金公司紛紛布局大盤寬基ETF.9月份以來,跟蹤滬深300、中證500、創業板指等主流寬基指數的寬基ETF數量目前均突破了10只。

年內多只寬基ETF成立

主流寬基數量超10只

9月25日,方正富邦滬深300ETF發布基金合同生效公告,1146個認購戶數認購總規模2.16億元。該基金為第12只跟蹤滬深300指數的場內ETF。即將于本周五上市的天弘創業板ETF則是第11只跟蹤創業板指的場內ETF。

隨著近一年股票ETF的大發展,基金公司明顯加大了產品的布局力度,大盤寬基指數成為各家公司的必爭之地。統計顯示,今年以來,廣發、富國、平安等大中型公募紛紛發力,新推出9只大盤寬基ETF,使得多數主流寬基ETF產品紛紛突破10只,邁入兩位數時代。

數據顯示,今年以來,方正富邦、工銀瑞信基金新成立2只滬深300ETF,同類型基金總數量增至12只;博時基金新成立一只中證500ETF,該類型產品總數達到14只;天弘、富國、平安基金新布局創業板ETF,同類基金數量達到11只;易方達基金新成立上證50ETF,布局上證50ETF的基金公司達到7家。

談及各家公募爭相布局寬基ETF的原因,北京一家大型公募指數基金經理表示,從基金公司產品布局權益ETF的順序看,一般是從寬基指數到行業指數,從國內指數到跨境指數,從純被動指數到Smart Beta指數。去年場內基金大發展,讓行業看到了機遇,不少尚未布局場內指數的公司都開始起步,而部分先發公司在寬基指數中也有繼續完善產品線的需求,這都導致了同類型寬基ETF快速擴容。“多數基金公司都以大盤寬基指數作為布局場內指基的起點,新成立的大盤寬基ETF也就越來越多。”該基金經理還介紹了他們布局場內ETF的思路。“盡量選擇難以做出超額收益的大盤指數,比如上證50、滬深300等,如果可以做出超額收益,比如醫藥、消費等細分領域,可以通過深度研究戰勝指數,指數基金就會受到主動基金的較大挑戰。”

北京另一位股票ETF基金經理表示,除了產品線布局和超額收益的考慮之外,基金公司還尤其注意產品成立的時點。“我們公司會按照市場風格的趨勢來布局產品。比如在當前市場環境中,中證500、創業板指相對低估,市場發展趨勢和未來的風格機會也更為明顯,這個時點發行此類產品更容易做大規模。”

有望形成差異化競爭格局

事實上,隨著同類型寬基ETF的不斷出現,各家公募在不同類型產品中呈現出明顯的差異化競爭優勢。比如,華夏基金在上證50ETF產品中一家獨大;南方基金則在中證500ETF力壓群雄;華泰柏瑞基金在滬深300ETF中處于領先,易方達基金在創業板ETF中優勢明顯。

北京上述股票ETF基金經理認為,想要把公司的場內指基打造成同業龍頭產品,需要多種因素的綜合作用。比如,基金成立時間早,具備行業首發優勢,產品具有獨特性;基金發行時機契合市場行情,規模較大,交易策略豐富,跟蹤誤差較小,產品費率較低等,這些都有可能增加產品的吸引力,吸引大資金配置成為龍頭產品。

該基金經理稱,“整體來說,產品規模大、流動性好是最重要的條件。海外市場上,規模排名靠前的股票ETF多是寬基ETF,這類產品市場容量大,大資金交易沖擊成本小,這也是各家公募爭相布局場內寬基指數的原因之一。”

雖然同類型寬基ETF同質化競爭激烈,但在業內人士看來,目前權益ETF市場遠沒有飽和。北京一家大型基金公司副總經理告訴記者,國內ETF市場仍然處于大發展初期,在資管產品打破剛兌、居民大類資產配置需求的大環境中,國內指數基金市場還是巨大的藍海,更多的市場參與者才能推動場內基金規模繼續做大。“監管層在大力倡導發展權益類基金,場內ETF是具備鮮明的工具屬性的產品,近一年在監管鼓勵、市場需求下蓬勃發展。目前權益ETF總規模接近5000億元,雖然與成熟市場的規模和占比相比還有很大差距,但在國內的發展速度有目共睹。各家公募積極性很高,在產品設計時,針對不同投資者群體、渠道需求推出特色化、差異化產品,形成細分競爭優勢,這些都有利于基金行業做好產品創新,形成更好的行業生態。”

(文章來源:證券時報)

 

責任編輯:宋菲菲

(原標題:公募爭相布局大盤寬基ETF 差異化競爭格局漸顯)

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